北京中科白癜风医院医生 http://pf.39.net/bdfyy/zjdy/中小传统银保机构信贷和财富管理业务迫切寻求流量寻求增量的刚需，为互联网金融巨头快速扩张提供了契机，互联网金融平台近乎野蛮的推广策略，也给传统银保机构带来一定的便利，某些情况下，“风控与合规”不再成为产品销售的“束缚”。然而，严监管下部分互联网存贷业务已经走到了尽头。
近期，滴滴旗下的金融板块似乎有些不太走运，严监管下下架了互联网存款产品，此外，公司与上海银行联合推出的“桔惠宝”也实质性下线，且存在被多位客户投诉提现延迟现象。
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背靠打车业务成长起来的滴滴金融
滴滴金融能快速崛起的核心在于“流量”。滴滴最早是做网约车服务起家的，据易观千帆发布的《中国移动出行市场年度分析》：年网约车市场交易规模达亿元，滴滴占据绝对优势，其活跃用户超过万元，巨大的流量入口为滴滴金融的崛起奠定了基础。
接着滴滴先后拿下了支付、网络小贷、保险及保险代销等多块金融牌照，并推出了滴滴金融APP。值得注意的是，滴滴旗下业务线却存在一定瑕疵，金融业务因严监管被下架了互联网存款业务。此外，其理财业务也有风险，有多位消费者发起了投诉。
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与上海银行“桔惠宝”被疑提现困难
资料显示，年8月，滴滴宣布和上海银行签署战略协议，合作推出“桔惠宝”业务，主打理财产品。彼时上海银行副行长胡德斌表示，将自身的创新能力、金融科技与滴滴的出行生态场景相融合，加强线上线下合作。
在滴滴金融的推介页面，桔惠宝是有着“灵活申赎”“用钱随时都能取”等诸多优点的，甚至还被冠以“活期+”的称号。然而奇怪的是，这款被宣传为“随存随取、实时到账”的业务却被屡屡爆出存在赎回时间太长的情况。在黑猫投诉平台、小红书等社区，自年底以来，有多位用户投诉称，“滴滴桔惠宝理财产品不能提现”“滴滴金融上买上海银行的理财桔惠宝不能提现”。
以黑猫投诉用户
用户的遭遇为例，其在今年1月5日发帖称，“我是一个滴滴司机，前段时间我买滴滴车主端里面桔惠宝理财产品，现在想把钱提取出来还房贷，结果提取不了，我已试了5~6天，滴滴金融客服电话也打了不下10次，头两次说系统在维护，让我等24小时，后来又让我在滴滴金融里面去提取，结果都没用，后来发火了，滴滴金融才给我打电话，说让我把截图发给他们，可发给他们两天了，也没个结果。今天上午又给他们合作方上海银行打电话，他们也是让把情况反映给他们，然后到现在也是没有结果。”
类似的案例不胜枚举，《红周刊》也亲自体验了一番，发现号称桔惠宝对“实时到账”的真实解释是：“投资者进行快速赎回时，可享受更高的快疏额度，赎回资金最快实时到账(具体以页面提示为准)”。换言之，“实时到账”只是最理想状态下的到账速度。
具体来说，滴滴金融方面在客户遇到提现延迟问题时，一般会解释为“按照监管要求”，上海银行在产品的销售和赎回中，需要对客户身份进行验证，审核时间需要2~3天，但对此，滴滴金融并未在桔惠宝的推荐页面提示此事，有客户在看到高收益、“随存随取”的字眼后就购买了桔惠宝。
按照央行、银保监会相关人士在年底发布的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》中解释，“加强认购赎回管理……对于产品赎回，要求加强对巨额赎回的管控，针对具体情形明确强制赎回费用、延期办理部分赎回申请或者延缓支付赎回款项等措施”。
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弘康人寿“小金罐”暗藏债务陷阱
全球现在的经济并不景气，想获得较高的投资收益主要是靠天吃饭，如股市走牛等。而随着全球利率的下降，国内利率调整的压力非常大，这对保险公司投资端造成较大挑战，同时也对保险公司负债端也有不小挑战。
7月1日，分红险产品将迎来大调整。这是因为今年2月份银保监会就分红险产品出台收紧新规，而时间节点就是年7月1日，“保险公司报送人身保险条款和保险费率审批或备案的，最近季度末责任准备金覆盖率不得低于%；同时，不符合本通知要求的分红险产品说明书不得继续使用。”
值得注意的是，保费收入的下滑或许与银保监会关于分红险的监管有关。
而分红险是弘康人寿近年来保费收入的主要来源，据年报显示，年，弘康人寿保险保费收入前5位保险产品中，前4位均是分红型保险产品，合计原保费收入.35亿元，占公司原保费收入的90.17%。
随着68家非上市人身险公司偿付能力报告的披露，弘康人寿的年期中成绩单也摊开在了大众眼前。
据偿付能力报告显示，弘康人寿二季度实现保险业务收入15.60亿元，净利润万元。结合一季度偿付能力报告来看，今年上半年，弘康人寿实现保险业务收入34.70亿元，同比下降66.90%；净利润万元，同比下降88.79%。
据《每日财报》统计，弘康人寿是目前已发布偿付能力报告的66家非上市寿险公司中保费下降幅度最大的。
除了桔惠宝，滴滴金融另一款极具特色的产品是“小金罐”。滴滴金融APP显示，小金罐对接的是弘康人寿的“弘康悦享长盈终身寿险(投资连结型)”。小金罐有“一笔资金两种收益”的优势，APP的展示材料显示，可转账户的近30天年化投资回报率为3.95%，期限账户的近30天年化投资回报率为5.54%，整体的最新近30天年化投资回报率达4.31%，在同类型产品中居于前列(更有留言区的多位用户表示，年的收益在5%以上)。
在滴滴金融的推介中，小金罐产品具有很高的流动性，74%的保单金额可转出。
《红周刊》还注意到，在滴滴金融APP中，浏览和购买小金罐产品有两个入口：首页→安稳赚钱→保险理财→小金罐；理财→保险甄选→小金罐。但奇怪的是，第一个入口可以直接购买小金罐，第二个入口仅能看到小金罐产品的介绍，如购买却显示“暂停销售”。
具体来说，比如客户投保0元，其中元进入可转账户(可随时转入/转出)，元进入期限账户，5年后作为持续奖金返回至投资账户。不过，其间如果退保，则将扣除保单账户价值的一定比例作为退保费用、并取消奖励金。
小金罐产品中为何有75%的保费可以随时转出？滴滴金融的“产品详情→转出规则”页面显示，自投保之日起，“可转账户”金额可随时以“保单贷款”的形式、转出自用，资金由保险公司提供(不计入征信系统)。转出部分的贷款利率为4.2%，贷款利息由账户收益偿还，可转账户但凡日贷款利息＞收益的部分，则从定期账户中的当日收益中扣减。
换言之，投保客户将75%的保费转出，并非无成本，而是以贷款的形式从弘康人寿处借入一笔资金，当然这也是需要付出一定的贷款利息，而滴滴金融并未在显眼处提示此事，只是强调“”可灵活转出”、“随时转入转出”，不排除有诱导客户之嫌。
更大的风险在于，中国经济“L”型的长期趋势并不支持高投资收益的长期存在。《红周刊》测试后发现，期限账户对应的是“弘云1号投资账户”。据弘康人寿公告，~年上半年、弘云1号的投资回报率从5.8%降至了5.5%。显然，弘康悦享长盈终身寿险的收益率也在走低，一旦投资收益无法覆盖可转账户中转出资金的贷款利息，则滴滴金融的用户可能需要再补缴一笔贷款利息。
这种亏损的风险是真实存在的，弘康人寿在年报中提示，经过测算，当无风险利率曲线上升50个BP时，公司整体层面的投资收益率将由5.8%下降为4.26%。
实际上，在“小金罐”之前，滴滴金融就以“滴金宝”的名义，推荐弘康人寿的投连险产品，底层投向“弘云1号”，并对新客户加送4.5%的平台福利，即以高成本的补贴来获客。目前APP上已经看不到“滴金宝”，但类似产品继续以“小金罐”的名义存在。
另外，作为滴滴金融的合作方，弘康人寿的偿付率一直比较低。弘康人寿的综合偿付能力充足率长期以来低于%的预警线，直到年末才突破%，但业内排名仍靠后。业绩方面，弘康人寿的业绩保持较高增速，~年的归母净利润从不足万元增至1.75亿元。
弘康人寿之所以一度维持业绩增长的高增速，与其产品结构是有一定关系的。投连险、万能险、分红险曾被安邦、华夏、前海人寿等险企青睐，并成为险资在~年掀起举牌潮的主要资金来源。其后，监管部门加强了对“野蛮人”的监管，目前这3类产品的市场占比已大幅下降。不过，弘康人寿仍主要依赖分红险等产品来扩张规模，据企业年报，弘康人寿年保费收入居于前4的产品均为分红险，保户投资款新增交费居前3的均为万能险。滴滴金融APP中推介的弘康悦享长盈终身寿险，就是一款投连险产品。
需要注意的是，银保监会去年曾发文要求，自年7月起，把红利分配比例统一为70%，并加大负债业务监管力度，此举在客观上是有助于限制激进险企的扩张冲动。或是受此影响，弘康人寿年的业绩增速出现了下滑，偿付报表披露的1~4季度总利润仅为多万元，其中四季度业绩亏损了万元。
文章部分内容及图片来源于：红刊财经、红周刊
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