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一条试图“绑架”保监会的谣言折射出万科股权之争更加“戏剧化”
：林飞
编者按：无论最终结果如何，万科作为优质的上市公司，如果纳入国资旗下，符合做大做强做优国企的宗旨，尽管目前宝能坐着“第一大股东”的位置，但在“国企做强”的大旗下，未来万科的结局一定“姓公”！如果华润作为原国资大股东，把万科这么优秀的资产给弄丢了，那么就是犯了错误！这是央企高层不可承受之重。
就在保监会主席项俊波在中国保险业发展年会上明确表态：“决不能让保险公司成为大股东的‘提款机’”之后，一条“保监会项俊波要求许家印买下万科51%股份，接盘宝能安邦”的谣言在8月20日被多个网站转载，让平静的周末一时间炸开了锅。其后不久，保监会在其官方网站发表声明进行了辟谣。
博览研究员认为，在恒大入局之后，万科股权之争的结局更加破朔迷离，而上述谣言只不过是增加了各方争斗过程中的戏剧性。值得注意的是，王石8月26日将再赴华润总部，虽然万科已经与华润从统一战线走向了对立面，但在商言商，只要能有共同利益，尚不清楚是否拜会傅育宁。另外，王石日前还曾前往深圳弘法寺拜会了一位大师，似乎是在紧要关头“临时抱佛脚”。这一切都预示着，万科这场大戏显然还有很多变数。
保监会辟谣
8月20日上午有网站报道“接盘宝能安邦，保监会要求许家印买下万科51%股份”。
报道称，保监会主席项俊波亲自出马，会同保监会广东监管局找到许家印，要求恒大不计成本地买入万科股票。其最终目标是，恒大买下51%的万科股票，从而控制万科。保监会而言，它无法承受宝能爆仓的*治风险，以及跨行业监管风险。在宝能已经公开的9个资管计划中，2个曾接近爆仓，不得不缴纳了数量不菲的保证金。在监管部门看来，这不只是一个企业的倒掉，更意味着数以千万计保户的索赔，整个保险行业或将面临挤兑风险。所以保监会不得不出手。
报道称，按照保监会思路，恒大的收购路径，除了二级市场（空间有限），也包括宝能和安邦手中的所有股票。两者目前持股比例分别为25.40%和6.18%，再加上恒大现有的6.82%，合计约38.4%。
保监会在其官方网站发表声明称：此报道内容纯属谣言。中国保监会对这种不负责任的行为表示强烈谴责，正在联系并要求有关单位作出道歉声明，并保留追究有关单位和人员法律责任的权利。
在保监会发出声明否认“要求恒大买万科股份”之后，恒大集团也在
被各方抢筹之后，如今万科的流通筹码越来越少。从最新公开数据来看，宝能系持股25.4%，其中通过前海人寿持有6.66%的股份，华润持股15.29%，万科两个资管计划共计持股6.2%，恒大持股5%。另据媒体报道，安邦保险曾在万科复牌后悄然增持数千万股，目前占万科总股本的比例从原6.18%略有上浮。
8月19日，万科在深圳市大梅沙总部召开董事会会议，恒大和第一大股东宝能均未列席万科董事会会议。
香港明报此前报道称，恒大地产高调买入万科A股后，同属扑克牌游戏锄大D的“大D会”的另外两人——新世界集团郑家纯和中渝置地主席张松桥，皆增持万科H股，三人迄今增持万科A股、H股共计资金近亿元。
此前，有网络自媒体爆料，万科掌门人王石现身深圳弘法寺，并且“有图有真相”。分析认为，王石低调到访弘法寺，似乎是在紧要关头“临时抱佛脚”。佛教在潮汕资本圈影响力很大，不少资本大佬的父母都是虔诚的佛教徒。不看僧面看佛面，或许后续会有某种出人意料的转机出现。
万科将于8月22日进行公司半年度业绩新闻发布会，公司高管将出席解答媒体和投资者关系，但王石作为董事会主席不会参加当天的新闻发布会。
另外，万科董事长王石将于8月26日上午出现在华润香港总部。
8月16日，华润置地发布公告称，公司将于8月26日上午十时在华润总部举行董事会会议，王石将亲自参加此次华润置地董事会。目前不清楚王石是否会借此机会再次拜会华润集团董事长傅育宁。
在这场万科股权战之中，王石已经与华润从统一战线走向了对立面。此前7月27日，王石曾单独前往华润总部拜会傅育宁，双方谈话内容至今没有公开。而在此次董事会会面中，王石将见到的另一个焦点人物是华润执行董事吴向东。
此前报道称，“宝能系”在提出罢免万科现任董事会及监事会成员时，亦已准备好董事会提名人选预案，计划推举华润集团助理总经理，华润置地执行董事吴向东为万科董事长。
面对传闻中的“万科董事长”人选，不知道双方见面会是何种情形。
本内参此前曾撰文《宝万之争最终结局注定“姓公”！》指出，无论最终结果如何，万科作为优质的上市公司，如果纳入国资旗下，符合做大做强做优国企的宗旨，尽管目前宝能坐着“第一大股东”的位置，但在“国企做强”的大旗下，未来万科的结局一定“姓公”！如果华润作为原国资大股东，把万科这么优秀的资产给弄丢了，那么就是犯了错误！这是央企高层不可承受之重。
“银证保”监管框架再升级，短期“纠结”无碍中期行情
：林飞
编者按：“银证保”三会近期再度升级各自监管框架，金融领域的防风险、去杠杆措施更加具体、细化并逐一落地。短期市场情绪或因此压抑。资金面上，在上周初主力资金启动权重股拉抬指数时消耗了大量资金，在一个存量博弈的市场里，这样的举动势必难以长久。因此，在前期监管层的“默许”之下，主力资金以买地产股、拉抬权重等手段所演绎的“脱虚入实”方式可能暂时告一段落。需要指出的是，主力资金暂时转入“休整”阶段，很可能是发动一轮“中期行情”前的“蓄力”之举。
在*策面上，“银证保”三会近期再度升级各自监管框架，金融领域的防风险、去杠杆措施更加具体、细化并逐一落地。短期市场情绪或因此压抑。资金面上，在上周初主力资金启动权重股拉抬指数时消耗了大量资金，在一个存量博弈的市场里，这样的举动势必难以长久。因此，主力资金也有必要暂时休整一下，等待时机“重装上阵”。综合以上两方面因素来看，短期内A股走势可能更加纠结，但是充分的震荡蓄势，将为我们所期待的中期行情做更好的铺垫。根据博览纲领观点，到目前为止，触发一轮中期行情的“资产荒”逻辑，尚未有任何改变。
金融监管框架升级
博览研究员注意到，上周，在A股市场交易所层面的“连涨特停”、“涨停质询”等监管措施已悄然暂停，但就整个中国的金融市场来说，银监会、保监会、证监会的监管框架再次升级，并且有加速落地之势。
这意味今年三季度以来，资本市场所面临的旨在“防风险、去杠杆”的强监管格局仍在延续，上述各项监管措施很有可能会对短期市场活跃度形成压制。
主力资金或暂时转入“休整”阶段
上周五8月（19日）沪深两市小幅低开，受房地产、钢铁等权重股拖累，沪指迅速失守点后一路震荡下跌，午后沪指有一波直线拉升，临近尾盘涨幅收窄。截至收盘，沪指报.10点，涨幅0.13%；创业板指报.56点，涨幅0.13%。当天两市合计成交.76亿元，较上一交易日的.19亿元缩量明显。
在上周初权重股合力拉升指数之后，整体市场又回到了缩量震荡格局。预计未来短期内市场走势可能会更为纠结。
首先，上文所提到的各项监管措施，可能会让交易情绪趋冷。
其次，当前市场所处的位置已接近年初“熔断”式股灾区域，巨大的套牢盘成为市场上行的阻力。
第三，近期缩量震荡表明场内主力资金已选择休整。毕竟，在一个存量博弈市场里面，拉抬权重股虽然一时很爽，但往往后继乏力。
因此，在前期监管层的“默许”之下，主力资金以买地产股、拉抬权重等手段所演绎的“脱虚入实”方式可能暂时告一段落。需要指出的是，主力资金暂时转入“休整”阶段，很可能是发动一轮“中期行情”前的“蓄力”之举。
关于中期行情的展望，益合资本投资总监李宏图先生明确指出——
当前这轮行情的背景是，经济下行，资金出现流性陷阱，引发资产荒；加之，金融强监管的挤出效应，令资产配置风险偏好被迫提升在股市抱团取暖的倾向。鉴于目前“流动性陷阱”已在市场上取得部分共识，而产业资本在股市的赚钱效应却显现。因此，流动性陷阱引发的“资产荒”现象应是一个较长时期（虽然具体多久，没人知晓）。
所以，投资者也没必要因为短期走势不明朗而纠结，反而可以在市场震荡蓄势的时期，趁机布局“资产荒逻辑”下的“中期行情”。
益合资本投资总监李宏图先生给出的具体应对策略是——
●趋势成立，提高仓位50-80%；
●进攻者，30%配券商、房地产（分级基金、ETF优选），30%配中小创，20%配低价、低市盈率蓝筹；
●防守者，30%配低价、低市盈率蓝筹，20%配券商、房地产（分级基金、ETF优选）
●券商、房地产采用滚动操作，不恋战，保持底仓；中小创采用突破追击；低价、低市盈率蓝筹采用伏击。
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