TUhjnbcbe - 2023/11/2 22:08:00
来源：财经自媒体原标题：大家保险集团98.78%股权，亿元值不值？来源：保财论道
意料之中的时刻来了！近日，中国保险保障基金有限责任公司（下称“保险保障基金”）在北京金融资产交易所公开挂牌转让大家保险集团有限责任公司（下称“大家保险集团”）98.78%股权。作为行业风险救助基金，保险保障基金通常采取先注资、再整改、后退出模式。对于大家保险集团，就只差“送佛送到西”之前的最后一程——引战退出。业内消息，“接盘方”身份已有大致轮廓，6家联合体在竞购该部分股权，包括互联网巨头京东、厦门金圆、春华资本、厚朴投资、众安、奇瑞等。高达.7亿元的大家保险集团股权转让款需要一次性缴齐，这样的大手笔，注定买方实力不一般。但综合大家保险集团所持有的寿险、财险、养老险、保险资产管理、不动产基金牌照等全牌照优势，以及向好的各项财务指标等，相比价格，这笔买卖，还是相当划算的。静待股权，花落谁家。01定“接盘”标准：仅接受联合体受让，需一次性支付交易价款保障保险基金拟挂牌转让的98.78%股权中，包含中国石油化工集团有限公司（下称“中石化”）持有的大家保险集团0.55%股权，中石化委托保险保障基金同步转让。保险保障基金持股部分挂牌价格为.83亿元，中石化持股部分挂牌价格为1.87亿元，合计.7亿元。确定受让方后，受让方需要与保险保障基金、中石化共同就受让大家保险集团98.78%股权签署《产权交易合同》。成立于年6月的大家保险集团由安邦保险集团重组而来，注册资本.6亿元，有3家股东，保险保障基金持股98.23%、上海汽车工业（集团）总公司持股1.22%、中石化持股0.55%。此次股权转让后，现有3家股东中将仅剩上汽工业（集团）总公司。保险保障基金作为接管重组过程中的过渡资金，在阶段性持股大家保险集团后，实现退出；中石化作为前期安邦阶段入股、重组后保留的股东，也将退出持股大家保险集团。对于受让方资格条件，保险保障基金提了三点要求：一是本次产权交易仅接受联合体受让；二是联合体全部成员须符合《保险公司股权管理办法》等有关规定；三是联合体须明确一名牵头人，并授权牵头人全权处理与本次产权交易有关的一切事宜。此外，产权交易价款采用一次性支付方式。挂牌公告期为挂牌之日起20个工作日。信息发布期满，如只征集到一个符合条件的意向受让方，则该意向受让方直接与转让方签署《产权交易合同》；如征集到两个及以上符合条件的意向受让方，采取网络竞价方式确定受让方及受让价格。年2月，大家保险集团在介绍引战工作的进展情况时曾表示，引入财务实力雄厚，核心主业突出，社会声誉良好，公司治理规范，有实力、有意愿支持公司长期稳健发展的战略股东是安邦风险处置的核心任务，也是大家保险集团转型发展的重要基础。银保监会也曾公开表示，要对大家保险集团引入“优质民营”、“战略性”股东。根据《保险公司股权管理办法》，单一股东持股比例上限为三分之一，而此次大家保险集团拟转让股比为98.78%，由此推算，新引入股东数或在3-6家，且民营企业将占据多数股权。近期有媒体报道，有6家联合体在竞购大家保险集团股份，其中包括互联网巨头京东、具有地方国资背景的厦门金圆，以及春华资本、厚朴投资、众安、奇瑞等。02财务数据首次亮相：已处于盈利状态、前5月净利润47.71亿公开挂牌，也让一直处于信息披露豁免期的大家保险集团首次公开核心财务指标。根据安永华明会计事务所审计的财报显示，大家保险集团年营收.07亿元，营业利润35.24亿元，净利润28.97亿元。截至年5月31日，大家保险集团总资产为1.16万亿元，总负债1.14万亿元，所有者权益.4亿元，营收.48亿元，净利润47.71亿元。中联资产评估集团有限公司的评估数据显示，年8月31日（评估基准日），大家保险集团的资产账面价值总计为.8亿元，评估价值为.7亿元；净资产账面价值为.9亿元，评估价值为.8亿元。此次转让标的对应评估值为.7亿元。对于资本方而言，大家保险集团的优势包括以下三点。其一，从营收和盈利等财务数据综合来看，大家保险集团的在现有的13家保险集团中，处于中等偏上位置。已经处于盈利状态的大家保险集团，经营渐入佳境。其二，大家保险集团98.78%的高份额股权，意味着可以获得较高的持股比例和与之对应的话语权。其三，大家保险集团拥有全牌照优势，旗下包括寿险、财险、养老险、保险资产管理牌照和不动产基金牌照，还拥有保险销售代理、保险经纪以及支付等牌照，能够有力支撑集团构筑多重保障、综合服务的客户经营生态体系。战略规划，决定未来发展。在引入投资者的同时，大家保险集团也频频亮相公众视野，高调转型发展普惠性养老产业，发力康养产业投资平台，锚定未来发展方向。目前，大家保险集团已完成“城心医养”“旅居疗养”“海外养老”三条养老产品线布局，正着力推进更具普惠性的“居家安养”服务模式探索。此外，大家保险集团还参与组建了“康养国家队”，由中国诚通牵头发起，联合中国铁建、国药集团、大家保险集团共同组建专注于康养产业投资的专业机构——中康养投资公司（下称“中康投”），汇聚各股东在资产管理运作、普惠养老服务、养老保险保障、适老化设计改造、医疗健康等方面的优势资源，推动资源互补和生态协同，推进投融资平台、产业培育平台、公共服务平台三位一体建设。据悉，中康投将以推动培训疗养机构等闲置资产盘活利用、转型发展普惠性养老为核心，重点投资布局医养结合、康养旅居、康复保健、养老社区等服务设施的开发、建设、改造及运营。根据大家保险集团此前对外披露的发展战略，将聚焦健养、创新和不动产三大赋能板块，未来业务围绕风险管理、健康养老和财富管理三个方向发展。可以说，通过成立两年多的筹划布局、构建管理、重塑经营、调整转型，大家保险集团已经积累了一定的底蕴，慢慢对标行业主流保险集团。此时入局，更像搭上一辆已在正轨行驶的自动驾驶汽车，退可将权限交给管理层，沿原道路继续前行，进可掌控“方向盘”，微调参数后再前行。END