各国退休人员对于退休收入的替代率期望比例
假设退休生活支出5.5%的增速，余寿20年，我做了一个简易表格；序号
年份
年人均消费支出
倍数
余寿20年生活费现值
余寿20年生活费终值
1
.3
1.00
2
.3
1.06
3
.0
1.11
4
.8
1.17
5
.5
1.24
6
.7
1.31
7
.5
1.38
8
.0
1.45
9
.4
1.53
10
.2
1.62
11
.1
1.71
12
.9
1.80
13
.7
1.90
14
.7
2.01
15
.6
2.12
16
.0
2.23
17
.0
2.36
18
.9
2.48
19
.3
2.62
20
.2
2.77
21
.8
2.92
22
.6
3.08
23
.6
3.25
24
.1
3.43
25
.9
3.61
190
扣除价格因素（通胀）生活支出以5.5%的增速计算，25年以后就是3.6倍；即使是当下年初开始退休，第一年元的退休支出，那么余寿20年总计就需要总计52万元养老支出（就是说现在就要准备18万元来养老，还要每年有5.5%复利的利率）我们再来看一下养老金的替代率养老金替代率是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。国际劳工组织《社会保障最低标准公约》规定，养老金的最低替代率为55%。按照国际经验，养老金替代率大于70%，就可以维持退休前现有的生活水平;如果达到60%~70%，即可维持基本生活水平;如果低于50%，则生活水平对比退休前会有大幅下降。这个没有找到官方数据；中国宏观经济研究院社会所副研究员关博年表示，目前职工基本养老保险替代率稳定在65%以上水平；不少人对这个数据表示怀疑；在养老金制度建立之初，基本养老保险替代率维持在70%左右，然而在以后的发展中，基本养老保险替代率持续下降，从97年的70.79%下降到了年的45%，已经处于国际劳工组织公约划定的养老金替代率警戒线之内。网络上出现不同的养老金替代率，我这里就不发出来了；在当下社保基金缺口这么明显的环境下，我们养老金替代率很难维持在70%以上了。所以为了保障未来我们退休生活，用金融工具来转移养老风险或者增加资产收益率；除了努力工作外，我们国家构建了“三支柱”的养老体系图片来自网络上述统计表中，可以清楚看到当下国内退休收入主要是依靠社保养老金、私人养老金和储蓄存款；这也符合当下现状；第一支柱的基本养老保险，建议每个人都去安排，也会当下最主要的养老保障了；第二支柱的企业补充养老保险，目前只有少量的大企业和国有企业有企业年金等相关补充养老保险。小型丝企负担不起；第三支柱的个人养老保险，就是靠自己认购商业保险、储蓄和金融投资等多个手段了。今天我们重点说说商业养老保险；针对退休养老的保险品种，主要是年金险、储蓄分红险、万能险或者投连险为主；年金险年金保险就是说，以被保险人生存为保障条件给付条件，定期给付保险金，直至被保险人死亡或者保险合同期满；大多用于养老、子女教育或者长期理财规划；双方约定确定的领取养老金的时间，约定相应的额度领取，通常来说，其预定利率是确定的；不管市场利率如何变化；不同时期的年金利率是不一样的。虽然当下利率控制在3.5%上下，但是90年代也有10%利率的养老险，有些至今还在支付养老金；某保险公司年金险宣传材料截图储蓄分红险分红险相比其他保险，更像是一个理财产品；特别是业务员的营销下，50年以后投保人各个亿万富翁的憧憬；分红型养老通常有保底的预定利率，每年还有不确定的红利获得。目前我国规定，保险公司应当将可分配盈余的70%以红利的方式分配给投资人；这部分资金的收益还与保险公司经营业绩挂钩，理论上可以回避或者部分回避通货膨胀对养老金的威胁，但是确定性就没有传统的年金险强；万能型以及投连险万能险和投连险都会有一个投资账户。不同的是，万能型有一个保底的利率，而投连险是没有，可见，投连险的风险更大，本质上是一种证券投资基金，保险公司只是收取账户管理费，盈亏由全部客户自负；万能险不仅有最低收益外，还有不确定的“额外收益”。保额变动比较灵活，追加投资方便；万能险投连险相对普通保险，更加复杂，一般的投保人很难搞明白产品结构和产品利益，加重了投资属性，保险保障属性就少了，当时安邦保险就是死命的推销万能险，结果成为某些人的敛财工具。在银保监会发文长期将责任准备金评估利率上线由复利4.%下调到3.5%；保险理财的长期利率从4.%降为3.5%了，（年法定评估利率就是3.5%只是之前可以上浮15%正好是4.%）；但是养老保险产品毕竟是姓保的，不是单纯看作理财产品，收益率不是唯一的指标；单纯只是参考保险的利率，就算是面对几十年的通胀和资金占用，很大程度上是不划算的；那么养老保险就不值得买了么？先简单说说商业养老保险对于一般市场金融工具的优势。养老保险是保障生存风险，那么人的死亡风险同样不可避免，保险不同于理财之处，也能够在保障投保人的死亡风险；现在有些年金险也增加了身故赔偿金，以及身故保费豁免条款，这些金融理财工具是做不到；绝大多数的养老保险的收益率都是确定的，保障强波动小，利率的确定性和高低一样重要；这就是保险销售口中常说的，强制储蓄以及锁定未来几十年的现金流。还有，保险作为金融工具独有的其他作用；保单可以在急需用钱的时候，拿着保单质押贷款，作为质押贷款，利率普遍较信用贷款低；以某安为例，他们家保单贷款的利率应该在5%左右，而且审核和批贷的周期也比较短；当然，还有人寿保险一系列的资产隔离、指定收益人等等高大上的功能；花费那么多笔墨不是想推销某保险产品；商业养老保险以及其他保险产品，决定自己是否购买的原因只有一个，那就是自己是否合适。普通工薪家庭的保险还是以意外、定期寿以及医疗险为主。年金险、终身寿以及重疾不是不够好，只是不那么合适；当然保险的选择本身就是一门学问，以后再说。退休养老的安排，除了上述的养老保险，还有很多方式和工具，包括近些年出现的以房养老，社区养老等等，还是以后再细说。养老准备金，现在就可以安排起来了。